95点
Kindleで読書
2022/2/6読了
一言
『結局、素人が長期的に確実に資産形成するためにはインデックスファンドがベストです』
投資で資産形成するには以下の3つのパターンがあるが、結局①がいい
①インデックスファンドで運用
②自分でいろいろさがす
③専門家にお任せ
①の戦略をとるときは、インデックス運用というのはS&P500のことだけを指すのではなく、より市場全体の動きを反映しているラッセル3000、ウィルシャー5000、MSCIブロードUSインデックスのほうがおすすめ。
なぜなら、アメリカでは過去を見ると小型株のパフォーマンスが大型株を上回ってきたので、より広範な企業を含んでいるほうがおすすめ。
②は基本おすすめしないが、しっかりと情報を集めて、4つのルールを守って投資
情報源としてはNY TIMES, WALL STREET JOURNALは必須
バビロン図などの主要な週刊誌も便利、ブルームバーグ、ビジネスウィーク、フォーチュン、フォーブスも投資アイデアを得るためには重要
投資助言サービスのスタンダードプアーズのアウトルック、バリューラインのインベストメントサーベイ
4つのルール
①利益成長率が今後5年以上にわたって市場平均以上の銘柄
②株価がファンダメンタル価値以上になっている銘柄には手を出すな
③投資家が「砂上の楼閣」を作れるようなストーリーが描ける銘柄を探そう
④売買頻度は減らす（売買するたびに税金はかかるし不利）
低PER戦略と並んで低PBRルールも有効。
③はウォーレンバフェットくらいしかずっと成功している人はいないので、基本的に無駄
尚、基本情報として
株式投資リターンに影響を与える大きな要素
①投資した時点の配当利回り
②1株あたり利益の成長率
③株価収益率（ないしは株価配当倍率）
債券投資リターンに影響を与える大きな要素
①投資した時点で計算された最終利回り
②金利（利回り）の変化
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